<이전 글을 읽고 오시면 이해하시는데 도움이 됩니다.>
안녕하세요!
이번 주 투자를 잘하셨나요?
설날 이후 한국 증시는 강한 상승을 보인 반면 미국은 불안한 모습을 가지고 있습니다.
미국이 잘 버텨줘야 우리나라도 계속 좋을 덴데 말이죠!
오늘 포스팅은 미국 시장을 중점으로 다루고 유동성 측면과 지정학적 리스크에 대해서 알아보겠습니다.
어디를 주목해야 하는지 같이 알아보도록 하겠습니다.
▲클릭
현재 나스닥은 정말 정말 중요한 자리에 와 있습니다.
톡 건드리면 낭떠러지에 떨어질 자리에 대롱대롱 매달려 있다고 보시면 되는데요!
삼각 수렴 패턴을 저항을 맞고 하락한 상태라 추가 하락이 나올 수 있는 자리입니다.
이런 위험을 벗어나려면 빨간색 방향으로 급 반등 후 안착해 주는 모습이 나와줘야 하는데요!
현재는 파란색 방향으로 가고 있다고 보시면 됩니다.
이런 상황에서 한국 코스피와 코스닥이 상승하는 것을 보니 우리 시장이 정말 대단한 것 같습니다.
그럼 나스닥이 왜 이리 힘이 없을까?
우리가 알아야 할 핵심 포인트겠죠?
▲클릭
최근 미국 증시가 방향성을 잡지 못하고 있는데 상승도 하락도 아닌 보합권을 유지하다 최근 나스닥이 하락 패턴을 만들고 있습니다. 최근 나스닥의 핵심 동력은 AI인데요!
대표적으로 NVIDIA 같은 반도체 기업이 시장을 주도했습니다.
하지만 최근 AI관련 기업들의 밸류에이션이 너무 빠르게 오른 건 아닐까? 투자는 많인 하는데 수익이 나올까?
실적은 좋지만, 기대치가 이미 선반영 됐다는 인식도 커지면서 강한 매수도, 강한 매도도 나오지 않은 상태입니다.
이는 지수는 횡보, 종목은 급등락을 하는 모습을 보입니다.
연준 금리 불확실성도 나스닥 상승에 방해 요소라고 생각이 드는데요!
시장 참여자들은 여전히 연준의 금리 스탠스를 주시하고 있습니다.
고금리보다는 저금리가 투자에 좋은 상황이니 계속 금리를 내려주길 바랄 겁니다.
물가는 둔화되는 신호를 일부 보이지만 확실한 금리 인하 시그널은 부족한 상태입니다.
고용도 여전히 견조한 흐름을 보이니 방향을 정하지 못하고 관망 모드를 들어가거나 일부 차익실현을 하는 경우가 발생하죠.
베네수엘라, 그린란드를 긴장을 고조시키면서 변동성이 커졌었는데요!
이번에는 이란에 군사적 개입을 통해 군사적 긴장이 다시 부각되고 있습니다.
유가 급등 가능성과 중동 확전 리스크, 안전자산 선호 심리 확대에 이번에 두드러지고 나타나고 있다고 보시면 됩니다.
하지만 아직 실제 군사 행동은 확정되지 않았기 때문에 리스크는 인지하되 과도한 매도는 하지 않은 상태입니다.
가장 불확실성을 보이는 것이 바로 미국 연방대법원 판결인데요!
트럼프의 상호관세 정책 위법 판결을 내면서 잠시 불확실성 해소를 했지만 트럼프 대통령의 법원 판결 대응해 새로운 관세 전략을 발표하면서 불확실성이 커질 수 있다는 우려도 있습니다.
자세한 내용으로 미국 연방대법원이 도널드 트럼프 행정부가 각국에 부과한 국가별 상호관세가 법적 권한을 넘어선 위법 조치라고 판결. 관세 부과 권한은 의회에 있다는 점을 명확히 하며, 트럼프 행정부의 핵심 무역정책에 제동이 걸림.
판결 직후 트럼프 대통령은 무역법 122조를 활용해 10% 글로벌 관세 부과 행정명령에 서명함. 최대 15%로 인상하겠다고 발표함.
가국 정부와 기업들이 영향 분석에 착수했고 일부 국가는 무역 협정 재검토 움직임을 보이고 있습니다. 유럽연합도 미국의 조치에 대응할 수 있는 수단을 마련하겠다는 입장을 밝혔습니다.
지정학적 불안감과 Ai 투자에 대한 불확실성, 금리인하 기대감 저하, 정치적 이슈가 겹치니 증시가 가고 싶어도 못하는 것은 당연한 상황이라고 보시면 됩니다. 거시경제적 측면에서 좋은 것을 찾기가 힘든 구간이지 않을까 생각이 들어요!
하지만 미국 11월에 중간선거가 있는데 가만히 있을 미국정부가 아니라고 생각합니다.
선거를 이기기 위한 초석을 다지고 있다고 저는 생각이 드네요.
26년 초에 조정을 받아야 연말에 렐리를 줘야 선거에서 이길 가능성이 있기 때문입니다.
그러고 보니 최근 사모 리스크도 있군요!
심지어 5월에 연준의장 교체도 있습니다.
(ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ)
아무튼 큰 그림에서 선거가 있으니 상승한다고 보고 구조적인 하락만 아니면 이벤트적 하락은 매수 관점으로 접근해야 합니다.
유동성 측면에서 어떤 상황인지 살펴보면 답이 나와 있을 겁니다.
미국의 실업률은 4.3으로 안정적입니다.
5가 넘어가면 위험한 상태이고 저번보다 줄어든 상태로 나와서 AI로 인한 실업률 증가는 아직 확인되고 있지 않습니다.
구조적으로 문제가 있다고 하기엔 실업률은 안전한 상태입니다.
한때 주목받았던 샴룰도 안정적입니다.
당분간 안 봐도 될 것 같아요!
VIX 지수도 한번 튀는 모습을 보이고 있지만 전 고점 위로 올라가지 않고 있는 모습을 보입니다.
만약 이란과 미국이 전면전을 한다면 위로 튈 수 있겠죠?
구조적 하락이 아니면 VIX 튀는 자리는 매수자리라고 보시면 됩니다.
퓨어엔 그리드 공포 탐욕지수는 공포단계고 시장에서 조정 혹은 하락을 두려워하는 모습입니다.
지정학적 리스크가 있으니 긴장하고 있는 거겠죠?
나도 나스닥 그래프 보면서 상당히 공포를 느끼고 있습니다.
미국 재무부 TGA 잔고입니다.
미국 시장이 지금 주춤하고 있는 원인 중에 하나가 현재 미국 재무부에서 돈을 엄청 빨아들이고 있어요!
그래프가 하락하면 돈을 쓰고 있는 것이고 위로 올라가면 돈을 흡수하고 있는 것으로 보시면 됩니다.
시중에 있는 돈을 지금 채우고 있는 겁니다.
사용을 안 하고 있어요!
최근 그래프가 떨어지면서 반등하는 모습을 보였지만 다시 채워 넣으면서 유동성 자산이 단기적으로 부족했다고 보시면 됩니다.
유동성 자산이 주식, 코인 상승에 중요한 부분을 차지하고 있으니 잘 봐야 합니다.
미국 재무부에서 돈을 흡수할 때 연준이 돈을 풀어줘야 하는데 어떻게 했을까요?
연준의 총자산입니다.
연준이 QE를 하게 되면 총자산이 증가하게 됩니다.
지금까지 연준이 돈을 줄이고 있었는데 항상 문제가 생길 때 돈을 찍어냅니다.
빨간색 화살표가 작년 말 이번 연초에 단기자금이 부족할 때 QE를 통해 시중에 돈을 투입한 흔적입니다.
그 이유로 드라마틱하게 늘어나지 않았기 때문에 결국 연준은 가만히 있었고 정부는 돈을 흡수하고 있으니 유동성 자산이 줄어들면 미국 증시가 조정받는 흐름이 나왔을 겁니다.
은행 신용입니다.
현재 6.6% 까지 증가한 상태입니다.
보통 10%까지 갔다 횡보하면서 위험한 상황이 만들어졌었는데요!
이제 초입 구간이라고 보시면 됩니다.
개인적인 견해를 드려보면 현재 증시에 악재 소식이 조금 많습니다.
그렇다고 구조적으로 하락할 만한 이벤트는 눈에 띄지 않는 것 같아요!
아마 유동성 자산이 풀리면서 상승해 줄텐데.
연준도 의장이 바뀌어야 시장 방향을 정해줄 거고 미국 정부도 선거에 맞춰 증시 부양을 하려면 적어도 연준의장이 바뀌고 시작하지 않을까 합니다.
4월에 세금을 내는 시기이니 주식을 팔고 세금을 내는 일이 발생할 텐데 그때가 저점을 만들지 않을까 추측해 보고 이후 5월에 연준이 바뀌고 정부와 같이 시장에 드라이브를 걸지 않을까 합니다.
그러니 당분간은 조심하면서 시장 상황을 보면 좋을 것 같습니다.
긴 글 읽어주셔서 감사합니다.
힘든 시기인 만큼 항상 건강하시고 파이팅 하셨으면 좋겠습니다.
댓글로 다양한 의견 주시면 다른 분들에게도 좋은 참고자료가 될 거라 생각합니다.
다 같이!!!!!!!!!!!!!!!!!! 파이팅입니다!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
<본 블로그 글은 투자 or 경제 관련 내용을 정리 및 개인적인 생각을 기록한 것이므로 본인의 투자 근거로 사용하지 말 것>
<투자는 개인의 판단이며 이 정보는 투자 권유가 아님을 알려드립니다.>
<글 작성자는 금융 전문가가 아님을 알려드립니다>
<투자 결정을 내리기 전에 금융 전문가와 상담하세요.>
<모든 투자의 최종결정은 본인의 책임입니다>
다음 정보 알아보기
▼▼▼▼▼▼▼▼▼▼▼▼▼▼
'경제 자유 프로젝트 > 주간 마감 리포트 요약(매주 일요일)' 카테고리의 다른 글
| “미국-이란 전쟁 확산… 유가 폭등에 증시 흔들린다 ” (3) | 2026.03.29 |
|---|---|
| 미국 증시 왜 흔들렸나? 엔비디아 실적 이후 시장이 걱정하기 시작한 "진짜 리스크" (4) | 2026.02.28 |
| 미국 vs 한국 증시 비교 분석: AI·반도체가 만든 다른 흐름 (5) | 2026.01.17 |
| 미국 증시 사상 최고치 돌파! 26년 못 먹으면 바보가 되는 시장 (21) | 2026.01.11 |
| 미 증시·코스피 방향성 완벽 정리! 연준 금리 결정 이후 어떻게 대응할 것인가? (7) | 2025.12.20 |