<이전 글을 읽고 오시면 이해하시는데 도움이 됩니다.>
한주를 잘 보내고 계신가요?
추석 전에 하락 조정 파동이 나오는 모습을 보이고 있습니다.
어떻게 상황을 파악해야 하는지 저와 함께 자세히 알아보도록 하겠습니다.
▲클릭
현재 미국과 한국, 코인 모두 금리와 경기 흐름이 주식시장에 큰 영향을 준 한 주였습니다.
한국은 원달러 환율 부담 속에서 반도체주가 버팀목이 되었지만 최근 흔들리는 모습을 보여 차익실현을 해야 하나 고민을 많이 하고 계실 겁니다.
외국인은 환율 부담에도 일부 대형주를 매수하는 모습을 보였고 개인 투자자분들은 차익실현 하는 모습을 보였습니다.
기존에 있던 조선, 방산, 원전, 금융 주가 흔들리는 모습을 보였습니다.
반도체주가 시장을 끌고 갔지만 후반 흔들리는 모습을 보이며 끝났습니다.
추석연휴가 긴 만큼 충분히 조정이 올 수 있는 구간이라고 저는 생각합니다.
조정 시 매수 입장을 아직 유지하고 있습니다.
현재 제가 가장 시장에 민감하게 반응하는 것이 환율인데요!
1,400원이 넘어가면서 부담스러운 구간이 오고 있습니다.
하지만 원화 강세를 유지한다면 외국인에게는 지금이 엄청난 기회 일 수 있습니다.
미국이 금리를 내리고 금리 차이가 줄어드는 시점에서 원화 강세방향은 유지될 것 같습니다.
지금 단순한 이슈 때문인데요!
미국 투자 관련해서 3,500만 달러 때문에 한국이 쉽지 않은 상황입니다.
협상이 완료된 기업은 현재 15% 관세인데요!
우리는 아직 25% 관세입니다.
조금 길어지는 느낌이라 불안한데?
그러기 때문에 환율이 위로 튀었다고 보시는 것이 더 합리적이라고 저는 생각합니다.
통화스왑 관련해 협상 중이니 이런저런 문제들이 해결되는 시점에서 한국 증시도 올라갈 것으로 생각합니다.
미국도 통화스왑을 해주는 것이 자국에 도움이 되기 때문에 해줄 것으로 생각합니다.
이것은 뒤에서 알아보겠습니다.
▲클릭
미국도 조정을 받다 마지막에 상승한 모습을 보여주고 있습니다.
AI, 반도체가 시장을 이끌었지만 금리 불안과 경기 둔화 우려가 투자심리를 악화시켰습니다.
하지만 소비 지표는 탄탄합니다.
관세 정책과 연준 금리 경로에 대한 불확실성이 여전히 부담요인이지만 해결될 문제라고 생각합니다.
미국은 현재 동맹국에서 관세를 통해 강력한 압박을 하고 있는데요!
그런데 중국에는 강력대응을 하고 있지 않습니다.
트럼프가 원하는 것은 물가 안정과 시장의 버블이기 때문에 중국을 건들면 크게 돌아오기 때문입니다.
트럼프가 원하는 것이 마스가 뿐만 아니라 알래스카 및 그린란드 희토류 개발도 원하고 있는 것 같습니다.
그것을 제일 잘하는 나라는 한국이라고 저는 생각하는데요!
추운 곳에서 이런 개발하는 것이 쉽지 않은데 우리는 피하는 느낌이고 미국은 원하는 느낌이니 압박은 더 심해지는 것 같습니다.
앞서 말한 3500만 달러와 일본의 5000만 달러 같은 경우 미국이 투자를 받는 개념이기 때문에 미국의 부채가 증가하지 않습니다.
오히려 시장에 돈이 빚 없이 풀려 나는 것이기 때문에 유동성을 공급하는 것이라고 보면 됩니다.
유동성이 공급하는 것 자체가 시장에 상승요인입니다.
그럼 지금 조정은 왜 올까요?
이제 살펴보도록 하겠습니다.
미국 재무부 TGA 잔고인데요!
현재 미국 재무부에서 TGA 잔고를 채우고 있습니다.
평균값만큼 올라왔지만 시장의 유동성은 엄청난 속도록 흡수 중입니다.
기울기를 보면 거의 수직 상승 주입니다.
간접적으로 시장의 돈이 줄었겠다?라고 생각해 볼 수 있겠죠?
여기는 역레포인데요
최근 바닥에서 위로 올라오는 모습을 볼 수 있습니다.
TGA잔고도 금액을 채우고 역레포도 시장에서 돈을 흡수하는 방향을 보이고 있습니다.
단기적으로 시장에 돈이 양쪽에서 흡수가 되니 유동성 자산이 부족해지고 조정이 나온 것으로 저는 생각합니다.
코인시장은 이런 유동성 자산에 아주 민감한데요!
돈을 흡수하니 유동성에 민간함 코인이 떨어진 것으로 보고 있습니다.
시중에 돈이 마르면 조금 위험하긴 합니다.
양쪽에서 돈을 흡수하니 지급준비금도 조금 하락한 모습을 보이고 있습니다.
아직은 괜찮은 수준이지만 더 빠지면 은행이 위험할 수도 있습니다.
하지만 제가 일주일 단위로 포스팅 중이니 너무 걱정 안 하셔도 됩니다.
SOFR인데요!
위로 튀지 않고 연준이 금리를 내리고 잘 내려온 모습을 보이고 있습니다.
단기적으로 돈이 마르면 소파 금리가 위로 튀어오는 현상이 나타나는데요!
현재는 소파 금리가 튀지 않는 것으로 보아 단기적으로 안전해 보입니다.
스테이블 코인 및 기타 요인으로 유동성이 잘 유지되고 있는 것으로 저는 보고 있습니다.
실업률 또한 정말 안정적입니다.
트럼프가 이민자를 추방하면서 노동 공급이 급감했지만 때마침 노동 공급도 줄어들면서 실업률이 안정적인 아이러니한 상황에 놓여 있습니다.
의도한 것이면 천재고 의도한 것이 아니면 운이 좋은 것이겠죠!
만약 노동 공급이 안 줄었으면 인건비는 상승했을 겁니다.
삼룰 또한 대단히 안정적인 모습을 보여주고 있습니다.
경기침체는 고용이 망가지면서 나오는데 이렇게 안정적이면 경기침체가 안 올 것 같습니다.
미국 경제가 너무 좋습니다.
예전에는 금리를 높여서 미국에 많이 투자를 하러 갔다면 현재는 AI와 산업 구조를 바꿔나가는 과정에서 미국으로 돈이 잘 들어오는 것 같습니다.
AI 버블이 오고 있는 건가?
AI 발전으로 생산성이 높아진 것이 아닐까?
인터넷 버블도 생산성이 높아지면서 왔기 때문에 기대해 보겠습니다.
VIX 지수도 안정적입니다.
많은 사람들 우려에도 경제는 안정적으로 순항 중이라고 보시면 됩니다.
피어엔 그리드인데요!
보통 구간으로 다시 진입했습니다.
현재 보통 구간에서 그리드 구간을 반복하는데요!
제가 보기에는 정말 안정적인 모습입니다.
전반적으로 경제가 안전하기 때문에 버블 초입이라고 저는 생각하고 접근하겠습니다.
유동성이 약간 불안정하지만 TGA 잔고도 거의 다 채운 상황에서 위기가 오는 것은 쉽지 않습니다.
이럴 때는 하방보다는 상방을 생각하고 조정은 매수 관접으로 접는 하겠습니다.
코인과 주식 시장이 유동성 이슈의 잠시의 출렁임으로 생각하고 추석 전에 매수를 마무리하는 쪽으로 저는 생각하고 있습니다.
하지만 큰 사건은 추석에 오는 경우가 많았기 때문에 현금을 일정 부분 가져가야겠죠?
위의 그래프는 은행 신용인데요!
5% 아직 양호합니다.
10% 넘어가는 구간에서 버블이 끝나지 않을까 생각해요!
계속 모니터링해보겠습니다.
끝으로
만약 시중에 돈을 흡수하는 상황에서는 연준이 어떻게 대응할지 보이는데요!
이럴 때는 금리 인하를 연속적으로 하면서 유동성을 공급하는 방향으로 갈 가능성이 큽니다.
고용도 안전하고 경제도 좋고 금리까지 내려준다?
뒤에 일은 여러분들의 상상에 맡기겠습니다.
긴 글 읽어주셔서 감사합니다.
힘든 시기인 만큼 항상 건강하시고 파이팅 하셨으면 좋겠습니다.
댓글로 다양한 의견 주시면 다른 분들에게도 좋은 참고자료가 될 거라 생각합니다.
다 같이!!!!!!!!!!!!!!!!!! 파이팅입니다!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
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