녹십자웰빙·광동제약·보령… 지금 사볼 만한 코스닥 제약주는 어디?

<이전 글을 읽고 오시면 이해하시는데 도움이 됩니다.>

안녕하세요!

최근 코스닥 종목이 크게 상승하는 모습을 보였습니다.

정부에서도 강력한 의지를 보이고 있기 때문에 저도 발을 맞춰 대응하고 있습니다.

이런 강세장에서 중요한 것이 아직 올라가지 않는 종목을 발굴하고 찾는 것인데요!

제가 공부한 제약 주를 정리해 보려고 합니다.

(저는 이번에 정찰병으로 소액을 들어간 상태이니 여러분들은 저를 따라 매수하지 마세요!)

연합뉴스

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코스닥은 단기간 22% 상승한 모습을 보여주고 있습니다.

저도 지수를 사려고 준비 중이었는데요!

순식간에 출발해서 담지 못했습니다.

코스피 대형주에 집중하고 있었고 저는 비싼 것들은 본능적으로 피하기 때문에 코스닥 밸류에서는 살 수가 없더라고요!

항상 시장이 정답이기 때문에 시장이 오르면 오르는 데로 그것이 정답입니다.

2차 전지, 반도체 소부장, 우주항공 등등 정말 많이 올라갔습니다.

어디가 저평가되었을까? 하는 접근으로 찾아보았습니다.

그중에 눈에 들어온 것이 바로 제약입니다. 

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■ 녹십자 웰빙

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헬스케어 제약 코스닥 종목으로 주사제 건강기능식품 중심 생산판매를 하고 있습니다.

라이넥 제품 국내 점유율 높으며 영양치료 주사게 시장 1위 기업입니다.

최근 실적 밸류에이션은 PER 17~24배, PBR 1.5, 배당수익률은 약 1.3%입니다.

PER이 제약주 평균 대비 중간 이상으로 시장이 성장, 실적 개선 여지를 일부 반영한 것으로 보입니다.

실적 성장세 존재하나 외형이 크지 않은 중소형제약이 특징입니다.

강점 

태반주사제 등 니치 시장 강자 포지션

제품 확대 및 해외 진출 기대

리스크

중소형 제약 특성상 거래량 유동성이 낮음

■ 광동제약

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국내 전통 OTC·의약품 제조사입니다.

일반 의약품 외 건강음료 등 복합 제품을 판매하고 있습니다.

밸류에이션은 PER 7.98배, PBR은 0.49 배당수익률은 약 1.78%입니다.

PER이 매우 낮은 수준으로 상대적 저평가로 해석이 가능합니다.

PBR은 낮아 장부가치 대비 시장 평가가 낮습니다.

강점

PER과 PBR이 시장 대비 낮아 밸류에이션 매력이 강함

리스크

의료/헬스케어 성장 모멘텀이 대형 신약보다는 제한적

 

■ 보령

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고혈압, 위장, 항생제 계열 제품군과 Specialty Care 영역을 확대하고 있습니다.

자체 신약 포트폴리오 일부를 보유하고 있습니다.

밸류에이션은 PER 약 13.3배, PBR은 0.95 배당수익률은 약 1.1%입니다.

PER, PBR이 시장 평균 수준입니다.

성장 모멘텀 및 애널리스트 의견이 긍정적입니다.

강점

다양한 제품 포트폴리오 + 애널리스트 매수의견/목표가 상향 기조가 존재함

리스크

성장 속도가 빠른 바이오, 제약 대형주 대비 낮음

■ 신신제약

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국내 OTC 일반약(파스, 외용제 등) 전문 업체입니다.

소비재적 제품 비중이 높아 상대적으로 안정적 수익을 기반으로 합니다.

밸류에이션은 PER 17.7배, PBR 약 1.3 배당수익률은 약 1%입니다.

PER이 녹십자웰빙과 비슷하고 다소 높아 밸류에이션 부담이 존재합니다.

OTC 제품군이라 매출 변동성이 크지 않으나 대규모 성장 모멘텀은 제한 적입니다.

강점

OTC 의약품 중심 수요가 안정적임

리스크

최고 성장 모멘텀은 낮고 PER 부담이 존재

■ 유유제약

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국내 제네릭/처방의약품 제조사입니다.

골다공증 치료제, 치매 치료제 등 다양한 제품이 있습니다.

밸류에이션은 PER 9.7배 PBR은 약 0.68입니다.

PER이 비교적 낮아 시장 평가가 보수적인 편입니다.

매출 규모나 브랜드 파워 면에서 광동제약 수준의 보수적인 밸류에이션입니다.

강점

PER이 낮아 밸류 안정적임

리스크

성장스토리가 뚜렷치 않음

 

 

 

■ 끝으로

밸류에이션 매력 + 펀더멘털 안정성 + 성장 모멘텀 기준으로 우선순위를 생각해 보았습니다.

1. 관동제약

2. 보령

3. 유유제약

4. 녹십자웰빙

5. 신신제약

 

 

 

긴 글 읽어주셔서 감사합니다.

힘든 시기인 만큼 항상 건강하시고 파이팅 하셨으면 좋겠습니다.

 

 

댓글로 다양한 의견 주시면 다른 분들에게도 좋은 참고자료가 될 거라 생각합니다.

 

다 같이!!!!!!!!!!!!!!!!!! 파이팅입니다!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

 

 

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